Sua operação exige inteligência. Não pacote padrão.
Crédito estruturado é o que se faz quando o problema é grande demais para uma linha pronta. Modelagem específica do passivo, múltiplas garantias e prazo casado com o projeto.
O que esta solução resolve
Crédito estruturado é a categoria onde a engenharia financeira pesa mais que o produto. Quando o projeto envolve fluxo específico, múltiplas etapas, garantias complexas ou combinação de moedas, não existe linha pronta que sirva. A estrutura precisa ser desenhada — passivo casado com fluxo, garantias adequadas a cada fase, instrumentos combinados. Não é para qualquer empresa; é para projetos onde o ganho de modelar bem compensa o esforço técnico.
Modelagem específica do fluxo do projeto
Múltiplas garantias combinadas
Combinação de instrumentos (giro + longo prazo + comex)
Suporte jurídico, contábil e tributário integrado
Por que escolher
Crédito Estruturado
Engenharia financeira completa
Modelagem que considera fluxo de caixa do projeto fase a fase, encaixe entre receitas e amortizações, sensibilidade a cenários e estrutura de proteção. Não é planilha de parcelas — é projeto financeiro.
Múltiplas garantias combinadas
Estruturas que combinam alienação de bens, cessão de recebíveis, fundo reserva, aval, fiança bancária ou seguro garantia conforme o risco específico de cada fase do projeto.
Prazos compatíveis com projeto longo
Operações de 24 a 84 meses, com cronograma de amortização desenhado a partir do retorno esperado do projeto — em vez de parcelas mensais iguais que não refletem a realidade.
Combinação de instrumentos
A mesma operação pode combinar capital de giro, financiamento de longo prazo, antecipação de recebíveis e linha internacional — operando em conjunto sob uma única arquitetura financeira.
Cronograma adaptável
Carência inicial proporcional ao tempo de maturação do projeto, parcelas-balão em pontos específicos do fluxo, datas de amortização atreladas a marcos do contrato — flexibilidade que crédito padrão não tem.
Time multidisciplinar dedicado
Cada operação estruturada tem time específico: analista financeiro, especialista jurídico, suporte contábil e, quando aplicável, especialista em comércio exterior ou tributário. Operação não roda em portal automatizado.
Documentação contratual sob medida
Contratos desenhados para a operação específica, com cláusulas que protegem ambas as partes em cenários previstos. Suporte jurídico do Grupo Ciatos integrado ao processo.
Acompanhamento durante toda a operação
Operação estruturada não termina na liberação — continua durante todo o ciclo, com revisões periódicas, ajustes contratuais quando previstos e suporte para eventos não previstos.
Para quem o crédito estruturado faz sentido
Crédito estruturado é caro de modelar — não vale a pena para operações pequenas ou padronizadas. Faz sentido quando o ganho de adequar a estrutura ao projeto compensa o esforço técnico de desenhá-la.
→Empresas com projetos de expansão de médio porte
Nova planta industrial, nova unidade comercial, aquisição de concorrente, expansão geográfica. Projetos onde o retorno acontece em fases ao longo de 2-5 anos, exigindo estrutura que acompanhe isso.
→Indústrias com necessidade de CAPEX relevante
Aquisição de equipamentos novos, modernização de linha produtiva, automação. Projetos onde o capital empenhado é grande e o retorno se distribui pela vida útil do equipamento.
→Empresas com fluxo de caixa irregular
Agronegócio (safra), construção civil (medições por etapa), serviços por projeto. Negócios onde parcelas mensais iguais não fazem sentido — o fluxo precisa casar com o ciclo real.
→Empresas em aquisição ou venda de ativos
M&A de pequeno e médio porte, compra de carteira, aquisição de participação. Estrutura financeira que viabiliza a transação respeitando hierarquia de risco e prazo.
→Operações com componente internacional
Projetos que envolvem importação de equipamento, financiamento de capital de giro em comex e estruturação do fluxo internacional. Crédito estruturado consegue combinar essas frentes numa só arquitetura.
Cenários em que esta solução é o caminho certo
Quando o produto padrão não cobre o tamanho ou prazo necessário
Operações acima de R$ 500 mil que exigem prazo superior a 36 meses frequentemente extrapolam o produto padrão. Crédito estruturado consegue prazos de 60-84 meses com garantia adequada.
Quando há múltiplas fontes de pagamento
Projeto que será pago em parte por receita recorrente, em parte por venda de ativo específico, em parte por contrato fechado. Estruturar isso em uma só operação é mais eficiente que ter três contratos separados.
Quando o cronograma do projeto exige flexibilidade
Construção, expansão, M&A — projetos que têm marcos específicos onde caixa entra e sai em volumes maiores. Operação estruturada respeita esses marcos no cronograma de amortização.
Quando a operação combina moeda nacional e estrangeira
Empresas que importam equipamento (USD/EUR) mas faturam em real precisam de estrutura que combine financiamento da importação, capital de giro local e proteção cambial.
Cenários em que outra abordagem faz mais sentido
Para operações pequenas e padronizadas
Para capital de giro até R$ 500 mil sem complexidade, a melhor opção é crédito empresarial tradicional. Modelar operação estruturada para volume pequeno significa pagar mais caro por engenharia desnecessária.
Quando não há clareza sobre o projeto
Crédito estruturado pressupõe projeto definido: o que vai ser feito, quanto custa, em que prazo gera retorno. Sem essas respostas, não é hora de estruturar — é hora de planejar.
Quando a empresa não tem capacidade analítica para o processo
Crédito estruturado exige interação técnica frequente: revisar premissas, ajustar projeções, discutir cenários. Empresas sem CFO ou controller dedicado costumam ter dificuldade em conduzir o processo.
Modalidades de operação estruturada
A combinação é definida caso a caso. Listamos os principais blocos que costumam compor a arquitetura final.
Financiamento de longo prazo com garantia real
Indicado para:
Aquisições de ativos, expansão estrutural, projetos com retorno de longo prazo.
Operação principal de capital relevante, com prazo de 36-84 meses, garantida por imóvel, equipamento ou conjunto patrimonial. Base da maioria das estruturas.
Capital de giro estruturado
Indicado para:
Empresas em expansão onde o novo projeto demanda capital de giro maior que o atual.
Linha de giro paralela ao longo prazo, dimensionada para o ciclo operacional adicional gerado pelo projeto. Renova conforme o ciclo, sem se confundir com o financiamento principal.
Antecipação de recebíveis dedicada
Indicado para:
Projetos com geração de recebíveis específicos e quantificáveis.
Linha rotativa específica para os recebíveis gerados pelo projeto financiado, criando fonte adicional de liquidez sem comprometer a operação base.
Linha internacional integrada
Indicado para:
Projetos com componente de comércio exterior ou operação internacional.
Financiamento da etapa internacional do projeto (importação de equipamento, capital para subsidiária externa) com planejamento financeiro para reduzir exposição cambial.
Operação com fundo reserva
Indicado para:
Projetos com etapas claras e dependentes umas das outras (construção, implantação).
Estrutura onde parte do capital fica retida em fundo reserva, liberado conforme marcos do projeto. Reduz risco operacional e melhora condições gerais.
Estrutura completa para
a sua operação.
Tudo o que você precisa para tomar decisões financeiras com confiança e clareza.
O diferencial do crédito estruturado Ciatos Bank
O mercado de crédito estruturado é caro, lento e frequentemente engessado. Nossa abordagem é equilibrar rigor técnico com agilidade real.
Decisão sem comitês intermináveis
Nossa estrutura permite tomar decisões técnicas de forma ágil. Operações que em bancos tradicionais levam 3-6 meses, conseguimos estruturar em 30-90 dias quando o cliente tem documentação organizada.
Mesa multidisciplinar Ciatos
Cada operação reúne financeiro, jurídico, contábil e tributário do Grupo Ciatos. Em vez de contratar quatro prestadores que conversam mal entre si, você tem uma equipe integrada.
Modelagem feita por quem entende de empresa
Nossas modelagens partem da operação real — não de manual financeiro abstrato. Quem está estruturando entende de varejo, indústria, agronegócio, serviços. Isso muda a qualidade da análise.
Contrato escrito para a operação
Documentação contratual é escrita sob medida para o projeto. Cláusulas de aceleração, eventos de inadimplência, gatilhos de revisão — tudo desenhado para o contexto, não copiado de template.
Documentação típica para operação estruturada
Documentação mais extensa que crédito padrão — proporcional à complexidade. Vamos coletando por etapas conforme a estrutura toma forma.
Documentação corporativa
- Contrato social consolidado e alterações
- CNPJ, certidões e regularidade fiscal
- Balanço e DRE dos últimos 3 exercícios
- Balancete atualizado
- Fluxo de caixa projetado para o período da operação
Documentação do projeto
- Plano de negócio do projeto
- Orçamento detalhado (CAPEX e OPEX)
- Cronograma de execução com marcos
- Projeções de receita e EBITDA do projeto isoladamente
- Análise de sensibilidade (cenários otimista, base, conservador)
Documentação das garantias
- Matrículas atualizadas (imóveis)
- Avaliação técnica dos bens oferecidos
- Contratos que lastreiam recebíveis cedidos
- Apólices de seguro garantia (quando aplicável)
- Declaração patrimonial dos avalistas
Documentação contratual de terceiros
- Contratos com fornecedores principais do projeto
- Contratos com clientes-âncora (quando aplicável)
- Cartas de intenção (LOI) ou contratos preliminares
- Licenças e autorizações regulatórias necessárias
6 passos. Sem complicação.
Briefing aprofundado
Reunião inicial para entender o projeto: tamanho, prazo, fluxo, garantias disponíveis, restrições. Sob NDA quando necessário. Sem custo nessa etapa.
Análise técnica
Recebemos a documentação base e o plano do projeto. Análise financeira, jurídica e contábil em paralelo. Prazo de 10-20 dias para diagnóstico inicial.
Estruturação
Desenho da arquitetura financeira: instrumentos, garantias, prazos, cronograma. Apresentação em formato de term sheet para discussão antes da formalização.
Modelagem final
Após ajustes, modelagem detalhada com fluxo completo, cenários de stress e cronograma de amortização. Validação com a empresa antes da contratação.
Formalização e liberação
Documentação contratual específica, registro de garantias, formalização. Liberação dos recursos conforme cronograma (à vista ou em tranches).
Acompanhamento da operação
Revisão periódica conforme cronograma do projeto. Ajustes contratuais quando previstos. Suporte para eventos não previstos durante a operação.
Tire suas dúvidas.
Termos técnicos explicados.
- Project finance
- Modelo de financiamento onde a operação é avaliada e garantida pelo próprio projeto financiado — seus fluxos de caixa e ativos — em vez do balanço da empresa-mãe.
- LTV (Loan-to-Value)
- Relação entre o valor do empréstimo e o valor da garantia. LTV de 60% significa empréstimo de R$ 600 mil para garantia de R$ 1 milhão. Quanto menor o LTV, melhor a operação para o credor (e tipicamente melhor a taxa para o tomador).
- Term sheet
- Documento preliminar que sintetiza as condições principais da operação proposta (valor, taxa, prazo, garantias) antes da elaboração do contrato definitivo. Permite alinhamento rápido das partes.
- Tranche
- Liberação parcelada do crédito conforme cronograma do projeto. Em vez de receber tudo de uma vez, a empresa recebe à medida que atinge marcos pré-definidos.
- Fundo reserva
- Valor retido na operação como garantia adicional, liberado conforme cumprimento de marcos. Comum em estruturas com múltiplas fases.
- Covenants
- Cláusulas contratuais que estabelecem obrigações da empresa durante a operação (manter indicadores financeiros mínimos, não fazer determinadas operações, etc.). Quando descumpridos, podem gerar eventos de revisão ou aceleração.
Seu projeto exige estrutura. Vamos desenhá-la juntos.
Apresente o projeto em uma conversa inicial sob NDA. Em 10-20 dias retornamos com diagnóstico e term sheet preliminar.
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